Когда последний тарифный план Дональда Трампа обрушился на американские акции, инвесторы обнаружили, что на рынке практически не осталось мест, где можно было бы укрыться.
Индекс S&P 500 в четверг опустился ниже ключевого уровня поддержки в 5500 пунктов для тех, кто следит за техническими графиками, в то время как Nasdaq 100 стремительно движется к медвежьему рынку, а промышленный индекс Доу-Джонса едва избежал коррекции на закрытии. При более глубоком изучении секторов, которые стратеги внимательно отслеживают в поисках сигналов о проблемах, становится ясно, насколько масштабной была распродажа в четверг, когда несколько групп потеряли важные позиции поддержки.
Объявление о тарифах, появившееся после закрытия торгов в среду, удивило Уолл-стрит, которая делала ставку на гораздо более мягкий исход. Даже сектора, которые обычно не считаются чувствительными к тарифам, упали, поскольку опасения по поводу экономического спада, вызванного агрессивным торговым режимом, напугали трейдеров.
“Это то, о чем говорит нам ротация секторов. Ранее в этом году, когда был день безрисковых сделок, количество безрисковых секторов на торгах по-прежнему было выше. Сегодня в основном все находится на более низком уровне”, — сказал в четверг Джей Си О’Хара, главный специалист по рынку в Roth Capital Partners.
Хорошим примером являются финансовые показатели. Банки напрямую не подвержены тарифам, но знаковые имена резко упали, а банковский индекс KBW зафиксировал худшее однодневное падение с момента регионального банковского кризиса в марте 2023 года.
О’Хара, который обращал внимание на SPDR S&P Bank ETF, отметил, что фонд упал ниже $50, что является важной вехой в его книге.
VanEck Semiconductor ETF упал до самого низкого уровня с февраля 2024 года, быстро преодолев минимумы сентября, августа и апреля, за которыми следят аналитики технических графиков.
Домостроители, оказавшиеся между взаимодействием высоких процентных ставок, опасений по поводу экономического роста и рисков увеличения расходов из-за тарифов, упали на 7,1% и закрылись на 17% ниже 200-дневной скользящей средней, что стало самым большим однодневным падением с июня 2020 года.
Акции транспортных компаний, которые считаются экономическим лидером, в четверг вошли в медвежий рынок. Этот сектор, наряду с более широким промышленным индексом Доу-Джонса, посылает сигнал для рынка.
Между тем, потребительские дискреционные акции показали худший день по отношению к потребительским товарам с момента теракта 11 сентября, сигнализируя о бегстве в компании, которые имеют защитные характеристики.