После впечатляющей шестидневной победной серии, которая практически вывела индекс S&P 500 к порогу бычьего рынка, эксперты прогнозируют закономерную паузу в росте американских акций.

Фьючерсы на S&P 500 уже демонстрируют снижение на 0,2%, что является первым признаком надвигающейся коррекции. Особенно примечательно, что этот спад контрастирует с положительной динамикой, наблюдаемой на европейских и азиатских фондовых площадках, где индексы продолжают расти.

Ситуация на рынке облигаций также развивается неоднозначно. Казначейские облигации США утратили свой ранний прирост, а доходность 10-летних бумаг увеличилась на три базисных пункта, достигнув отметки 4,48%. Параллельно с этим американский доллар показывает укрепление, в то время как криптовалютный рынок, в частности биткоин, демонстрирует признаки ослабления.

Особую тревогу вызывает ситуация на японском рынке облигаций, где последний аукцион государственных ценных бумаг привлек минимальный интерес инвесторов с 2012 года. Эксперты связывают это с растущими опасениями относительно поддержки со стороны инвесторов в условиях, когда Банк Японии постепенно уменьшает свои значительные долговые резервы.

Многие ведущие аналитики с Уолл-стрит склоняются к мнению, что европейские акции могут превзойти американские аналоги впервые за последние два десятилетия. Такой оптимизм обусловлен улучшением экономических перспектив Европейского региона. В то же время, несмотря на недавний рост американских акций, два представителя Федеральной резервной системы в понедельник выразили осторожность, заявив, что они займут выжидательную позицию перед снижением процентных ставок.

«Мы по-прежнему рекомендуем диверсификацию на европейском рынке — мы нейтральны в отношении США — но я думаю, что это связано с перспективой, что это будет ухабистая дорога», — отмечает Элиза Бадой, руководитель отдела исследований акций Citigroup Inc. в регионе EMEA.

По её мнению, значительный приток инвестиций в европейские акции в текущем году — лишь начало, а следующий этап опережающих показателей региона будет обусловлен структурными изменениями, такими как увеличение вложений в оборону и инфраструктуру.

Франсуа Римеу, стратег La Francaise Asset Management в Париже, считает, что даже при ожидаемом отступлении американских акций инвесторы продолжат извлекать выгоду из временных откатов.

«Рынок сейчас вернулся к тренду «покупай на падении», во многом благодаря розничным инвесторам, которые полны решимости не упустить эту лодку», — подчеркнул Римеу.

На валютном рынке доллар показал укрепление во вторник, нарастив свои годовые потери до почти 6,5% против корзины основных валют. По мнению аналитиков Citigroup Inc., доллар может ослабнуть еще сильнее после встречи «Большой семерки» на этой неделе, когда мировые лидеры будут обсуждать валютную политику в рамках торговых переговоров с США. Валютные стратеги банка под руководством Осаму Такасимы полагают, что Вашингтон вряд ли будет активно преследовать политику слабого доллара, однако валюта в конечном итоге будет снижаться по мере достижения страной соглашений со своими торговыми партнерами о снижении тарифов.

В политической сфере президент США Дональд Трамп планирует посетить Капитолий для призыва разрозненных республиканцев в Палате представителей преодолеть внутренние разногласия и объединиться вокруг подписанного им закона о снижении налогов. Это происходит на фоне недавнего решения Moody’s Ratings лишить правительство США высшего кредитного рейтинга, мотивированного растущим бюджетным дефицитом, который, по оценкам агентства, не демонстрирует признаков сокращения.

В ближайшее время ожидаются выступления нескольких высокопоставленных чиновников ФРС, включая Альберто Мусалема, Сьюзан Коллинз и Адриану Куглер, которые могут прояснить дальнейшие перспективы монетарной политики США.