Замораживание сделок и самый большой разгром финансовых акций с 2023 года повышают ставки в начале сезона отчетности Уолл-стрит на предстоящей неделе.

Крупные банки, которые должны отчитаться о своих результатах за первый квартал, начиная с этой пятницы, упали после выпуска новых радикальных тарифов президента Трампа, в том числе JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Bank of America. Эти кредиторы упали на 13-18% за неделю.

Индекс, отслеживающий более крупную банковскую отрасль США, также упал на 15,5% в четверг и пятницу, что является худшим двухдневным показателем с марта 2020 года. Его еженедельный откат примерно на 14% стал самым большим падением с тех пор, как региональный банковский кризис всколыхнул отрасль в марте 2023 года.

Обвал акций в масштабах всей отрасли стал последним примером того, как второй срок Трампа начинается не так, как ожидали многие на Уолл-стрит.

Надежды на золотое дно IPO и бум слияний и поглощений подвергаются испытанию из-за неопределенности, связанной с торговой политикой администрации Трампа и реакцией рынка на нее.

На фоне суматохи прошедшей недели StubHub и Klarna решили отложить свои роуд-шоу IPO, в то время как другая финтех-компания под названием Chime отложила свои планы по выходу на биржу, сообщает Wall Street Journal.

Торговая платформа eToro Group Ltd. также приостановила запланированный листинг вместе с MNTN Inc. и страховщиком Ategrity Specialty Holdings, сообщает Bloomberg. По данным Bloomberg, некоторые сделки по слиянию и поглощению также приостановлены.

По данным Bloomberg, руководители JPMorgan, Goldman Sachs и Bank of America, в результате, уже рассматривают возможность пересмотра выручки от слияний и поглощений.

Крупные банки будут подвергнуты другим испытаниям, если наблюдатели рынка правы в отношении увеличения вероятности рецессии в США и роста инфляции, поскольку и то, и другое создаст новые проблемы для кредиторов и их клиентов.

Тот факт, что ставки по долгосрочным займам снизились в ответ на торговую политику Трампа, является еще одной проблемой для банков, поскольку им сложнее получать большую прибыль по своим кредитам.

Даже без рецессии аналитики ожидают, что руководители банков снизят свои ежегодные прогнозы по росту кредитов.

Тем не менее, есть некоторые положительные признаки для банков, даже если для их реализации потребуется больше времени.

Администрация Трампа ясно дала понять, что хочет снять ограничения для кредиторов и пересмотреть нормативно-правовую базу, созданную после финансового кризиса 2008 года. Это может помочь повысить прибыльность банков.

Текущая волатильность торгов также может помочь торговым отделам гигантов Уолл-стрит.

Аналитики, которые следят за отраслью, также отметили, что нынешний разгром отличается от того, что был в марте 2023 года, когда два ключевых региональных банка обанкротились, а вкладчики многих других учреждений среднего размера забрали свои деньги.

«То, что происходит сейчас, не является специфическим событием для банков. Это влияет на всю мировую экономику. Если сравнить это с тем, где мы были два года назад, то это было очень, очень сильно ориентировано на банки», — сказал аналитик Piper Sandler Скотт Сиферс в интервью Yahoo Finance.

В предстоящую пятницу, когда JPMorgan, Wells Fargo и Morgan Stanley опубликуют результаты по прибыли, основное внимание будет уделено прогнозам и тому, как банки ожидают, что торговая политика повлияет на их прогнозы.

«Основное внимание действительно сосредоточено на предстоящих рисках», — сказала в пятницу Yahoo Finance директор исследовательской группы глобальной стратегии Bloomberg Intelligence Элисон Уильямс.

Если банки решат отложить значительно больше денег на будущие потери по кредитам, это может быть признаком того, что они ожидают, что экономика станет намного хуже.

Нет никаких сомнений в том, что ситуация уже значительно изменилась для отрасли, которая была широко оптимистична в отношении начала работы администрации Трампа.

«Банки вошли в этот год относительно их исторической оценки, оцененной для гораздо лучшей среды», — сказал Yahoo Finance банковский аналитик KBW Дэвид Конрад.

По словам Конрада, их акции отстают от более широкого рынка по двум основным причинам: падение долгосрочных ставок и растущая вероятность рецессии в США.

KBW ожидает, что прибыль на акцию в отрасли вырастет на 3% по сравнению с прошлым годом и снизится на 8% по сравнению с четвертым кварталом.

Конрад ожидает увидеть в результатах первого квартала признаки растущей неопределенности.

«В будущем все наши вопросы будут касаться роста и, в некоторой степени, качества активов», — добавил Конрад.