Фьючерсы на акции США указывают на рост в конце одной из самых волатильных недель за последние десятилетия, поскольку инвесторы борются с последствиями глобальной торговой войны. Евро достиг трехлетнего максимума.
Доллар продолжил потери после самого большого падения за три года, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций оставалась стабильной, в результате чего она выросла почти на 50 базисных пунктов за неделю. Европейский бенчмарк Stoxx 600 показал небольшой рост.
Резкие движения рынка свидетельствуют о скептицизме в отношении запланированных переговоров с торговыми партнерами США и опасениях эскалации напряженности в отношениях с Китаем, даже после решения президента Дональда Трампа отложить некоторые из своих широких тарифов. Хваленая торговля «Америка прежде всего» — скупка активов, которые выигрывают, когда США опережают остальной мир — разворачивается из-за опасений, что самое резкое увеличение сборов за столетие подтолкнет крупнейшую экономику мира к рецессии.
Инвесторы будут обращаться за рекомендациями к руководителям некоторых из крупнейших банков США, которые должны отчитаться о доходах за первый квартал позже в пятницу, включая Wells Fargo & Co., JPMorgan Chase & Co. и Morgan Stanley.
Азиатские фондовые индексы снижались уже третью неделю, так как облегчение рынка сменилось беспокойством после того, как Белый дом уточнил, что тарифы США на Китай выросли до 145%. В знак того, что инвесторы ищут альтернативы за пределами США, швейцарский франк достиг самого высокого уровня за десятилетие, а золото установило новый рекорд.
Спотовый индекс доллара Bloomberg находился на шестимесячном минимуме, продолжая нести убытки после закрытия с падением на 1,5% в конце торгов в Нью-Йорке в четверг. Премия за опционы, выплаченная для хеджирования снижения доллара по отношению к корзине аналогов в течение следующей недели, достигла самого высокого уровня с марта 2020 года относительно позиционирования для роста.
Валюты развивающихся рынков, такие как корейская вона и тайский бат, выросли по отношению к доллару. Рост иены подтолкнул японскую валюту к отметке 143 за доллар в пятницу, уровня, невиданного с октября.
«Таким образом, вы теряете деньги на облигациях, вы теряете деньги на валюте и вы теряете деньги на фондовом рынке. Это тревожный звонок для всех глобальных менеджеров о том, что им необходимо повторно диверсифицировать портфель в рамках того, что мы называем большой ротацией», — сказал Ален Бокобза, глава отдела глобального распределения активов в Societe Generale.
Акции Китая и Гонконга выросли в пятницу на ожиданиях того, что правительство выступит с дополнительными экономическими стимулами. Высшее руководство страны должно было встретиться в Пекине в четверг, чтобы обсудить эти меры.
«Позиция администрации Трампа превратилась из тотальной торговой войны против всех в концентрированную торговую войну против Китая. Большинство инвесторов считают, что Китай выстрелил себе в ногу, приняв ответные меры», — сказал Николас Удин из Gavekal Research.
Обострение тарифного спора уже сказывается на корпорациях. Audi приостановила поставки в США, а более высокий, чем ожидалось, налог на импорт также побудил японскую Nintendo Co. отложить предварительные заказы на свою долгожданную игровую консоль Switch 2. От Ray-Ban до париков, покупатели из США могут столкнуться с неожиданным ростом цен.
Ритейлер Five Below Inc. Попросил продавцов отказывать товарам, ожидающим отгрузки в Китае, прежде чем они отправятся в США.
На сырьевых рынках нефть выросла, но продолжает снижаться вторую неделю.