Фьючерсы на акции США в пятницу снизились, так как отскок казначейских облигаций помог умерить опасения инвесторов по поводу финансовых перспектив Америки.
Контракты на S&P 500 практически не изменились после того, как американские акции понесли трехдневные потери. Американский бенчмарк остается на пути к худшей неделе с момента распродажи, последовавшей за объявлениями президента Дональда Трампа о тарифах в начале апреля. Долгосрочные казначейские облигации растут второй день подряд, поскольку доходность 30-летних облигаций упала на один базисный пункт до 5,03%.
Европейские фондовые индексы практически не изменились, в то время как азиатские акции растут уже шестую неделю подряд. Объемы торгов были незначительными по всем направлениям.
Рынки облигаций на этой неделе отразили опасения инвесторов по поводу раздувания долга и дефицита США, которые усилились после рейтингов Moody’s. Рост доходности, особенно по долгосрочным инструментам, усилил опасения инвесторов по поводу экономических перспектив на фоне повышенной стоимости заимствований и неопределенности, вызванной тарифами.
После того, как в четверг Палата представителей США одобрила налоговый законопроект Трампа, аналитики предупреждают, что продолжающееся ухудшение финансового положения правительства США будет продолжать оказывать давление на более рискованные активы. Законопроект, представляющий собой пакет в несколько триллионов долларов, который предотвратит повышение налогов в конце года за счет увеличения долгового бремени США, в настоящее время направляется на голосование в Сенате.
«Трамп многого требует от рынка облигаций, и неясно, сколько он может просить. На данный момент опасения явно больше связаны с облигациями, чем с акциями», — сказал Леонард Коэн, главный исполнительный директор Ginjer Asset Management в Париже.
Доллар возобновил снижение, ослабев на 0,5%, что привело к худшей неделе более чем за месяц. Несмотря на лучшие, чем ожидалось, данные в четверг, которые показали ускорение деловой активности, инвесторы сохраняют осторожность в отношении того, как фискальная ситуация может повлиять на аппетит к американским активам.
«Текущая рыночная среда по-прежнему ориентирована на ослабление ралли доллара, учитывая сохраняющуюся обеспокоенность по поводу экономических перспектив США из-за тарифов, а теперь геополитические риски и фискальные проблемы», — сказал Феликс Райан, аналитик ANZ Banking Group в Сиднее.
На сырьевых рынках золото продемонстрировало самый большой недельный рост более чем за месяц. Нефть перешла к первому недельному снижению за последние три года, поскольку ОПЕК+ взвешивает еще одно резкое увеличение добычи, которое может добавить предложения на рынок, который, как ожидается, столкнется с перенасыщением.