Распродажа акций США усилилась в понедельник после того, как президент Дональд Трамп усилил свои разглагольствования в адрес Джерома Пауэлла в социальных сетях. Угрозы президента сместить с поста председателя Федеральной резервной системы также оказали давление на долгосрочные казначейские облигации и доллар.
S&P 500 упал на 1,9%, а индекс доллара ослаб до 15-месячного минимума, поскольку Уолл-стрит вновь открылась после длинных праздничных выходных. Длинные облигации упали, в результате чего доходность 10-летних облигаций приблизилась к 4,4%. В то время как инвесторы отвернулись от американских ценных бумаг, активы выросли. Золото подскочило до очередного рекорда, превысив $3400 за унцию, в то время как швейцарский франк возглавил ралли в других валютах G10.
Президент США обратился к Truth Social, усилив свою атаку на председателя ФРС, настаивая на том, что настало время «упреждающих сокращений». Последнее значение предпочитаемого ФРС показателя инфляции остается выше целевого показателя центрального банка, следующее показание состоится на следующей неделе.
Директор Национального экономического совета Кевин Хассетт заявил в пятницу, что Трамп изучает, сможет ли он уволить Пауэлла. Комментарии подняли новые вопросы о том, сможет ли ФРС сохранить свою давнюю независимость, поскольку президент все чаще выражает недовольство в резких выражениях тем, что центральный банк не принял более быстрых мер по снижению процентных ставок.
«Если бы Пауэлл был уволен, первой реакцией было бы огромное вливание волатильности на финансовые рынки и самый драматический поспешный вывод из американских активов, который только можно представить. Не только независимость ФРС явно находится под угрозой, но и перспектива дедолларизации и отхода от гегемонии США становится все более реалистичной», — сказал Майкл Браун, старший стратег по исследованиям в Pepperstone.
Этот страх разделяют элиты хедж-фондов. Пол Сингер, основатель Elliott Investment Management, недавно предупредил на частном мероприятии в Абу-Даби, что доллар США может потерять свой статус резервной валюты.
Упрек ФРС рискует политизировать денежно-кредитную политику США таким образом, что рынки найдут это глубоко тревожным, сказал Кристофер Вонг, валютный стратег Oversea-Chinese Banking Corp.
«Честно говоря, увольнение Пауэлла напрягает веру. Если доверие к ФРС будет поставлено под сомнение, это может серьезно подорвать доверие к доллару», — сказал Вонг.
Спотовый индекс доллара Bloomberg упал на 0,8% в понедельник. Каждая валюта G10 выросла по отношению к доллару США. Скачок иены оказал давление на фондовые индексы Японии, подтолкнув Nikkei 225 вниз на 1,3%.
Иена, евро и швейцарский франк выросли. Нефть марки WTI упала более чем на 2% до уровня ниже $64 за баррель. Европейские фондовые рынки в основном по-прежнему закрыты в связи с государственным праздником.
Правоведы говорят, что президент не может легко отправить в отставку председателя ФРС, и Пауэлл ранее заявлял, что не уйдет в отставку, если Трамп попросит об этом.
В знак того, что инвесторы отменяют инвестиции от США, Deutsche Bank AG заявил, что китайские клиенты сократили часть своих активов в казначейских облигациях в пользу европейского долга. Европейские высококачественные облигации, японские государственные облигации и золото, вероятно, будут потенциальным выбором для инвесторов в качестве альтернативы казначейским облигациям, сказала Лилиан Тао, глава отдела макроэкономики и глобальных продаж на развивающихся рынках Китая в банке.
Акции Tesla Inc. упали на 4% на премаркете. Аналитик Wedbush Securities Дэн Айвз сказал, что компания сталкивается с «красным кодом», поскольку готовится отчитаться о доходах во вторник, и что Илон Маск должен отойти от своей работы в Департаменте эффективности правительства, чтобы сосредоточиться на Tesla.